מסחר במדדים- המדריך שיעשה לכם 'סדר בראש', בכל הקשור להבדל בין מסחר במניות ולמסחר במדדים והאם הוא מתאים לסוחרים מתחילים?
לפני הכל- כתבה זו אינה ממליצה לקוראים לבחור באפיק השקעה כזה או אחר או לחלופין אינו ממליץ לקוראים בכתבה זו לפנות ולהתחיל במסחר בשוק הוון. כתבה זו נועדה להעניק מידע כללי בלבד, בנושא “ניתוח טכני” של גרף מחירים בפלטפורמות מסחר, בתחום שוק ההון.
כל פעולה/ החלטה ו/או נקיטת צעדים להיכנס לתחום המסחר בשוק ההון, נמצאת בידי הקורא בלבד! אתר סלב אינו מייעץ בתחום זה ואינו ממליץ לקוראיו לפסוע בתחום מקצועי זה, אלא לספק מידע כללי עבור כל מי שמעוניין להכיר את תחום מסחר בשוק ההון בצורה קצת יותר מעמיקה!
הדוגמאות שניתנות במדריך זה נועדו להעשרה והדגמה בלבד ואינן לוקחות צד או מספקות ייעוץ והכוונה מקצועית לגבי נושא הכתבה.
עכשיו שזה מאחורינו…שנתחיל?
מסחר במדדים, בשוק ההון, מצטייר כמסחר במוצרים פיננסים יציבים, בעלי תחזית תנודתית יציבה ופוטנציאל רווח משמעותי. השאלה היא איך עושים זאת והאם היא מתאימה לכל אחד? במדריך קצר זה, נשפוך מעט אור בסוגייה זו, בתקווה שתוכלו לקבל החלטה שקולה לגבי מסחר במדדים.

אז…מה זה בכלל 'מדדים'?
מדד ניירות ערך הוא מדד המשקף את רמת המחירים הממוצעת של קבומות מוסימות או ענפים מוסימים של ניירות ערך הנסחרים בבורסה לניירות ערך.
המדד מחושב מתוך מחירי ניירות הערך, בדרך ע”י חישוב ערכם המשוקלל.
המדד משמש משקיעים, הן להערכת רמת המחירים של ענף או קבוצה מסוימים והן כבסיס להערכת ביצועים למדידת ביצועים של תיקי השקעות ולהשוואה של ביצועים אלה ברמה יומית, חודשית, שנתית ורב-שנתית.
קודם כל…קצת על סוגי מדדים ומקורם
מדדי ניירות ערך העיקריים הם למעשה מדיי מניות ומדדי איגרות חוב.
מדדי מניות בולטים בעולם הם:
- מדד ה-דאו ג’ונס (ארה”ב)
- מדד ה-נאסד”ק (ארה”ב)
- מדד ה-ניקיי (יפן)
- מדד ה-דאקס (גרמניה)
- ממד ה-הנג סאנג (הונג קונג)
- מדד ה-FTSE (אנגליה)
קביעת משקלו של כל נייר ערך משתנה ממדד למדד.
משקלן של מניות הנמצאות במדד ה-דאו ג’ונס משוקללות לפי מחירן וכך יכולה להיווצר הטייה לטובת מניות בעלות מחיר גבוה.
במדדים אחרים, משוקלל בדרך ככלל שווי שוק של כל מניה ומניה ובמדדים מסוימים, נלקחת במחשבון רק “הסחורה הצפה” באותן המניות, כלומר, רק המניות שנמצאות בידי הציבור ונסחרות בבורסה ללא הכללת מניות שמוחזקות על ידי בעלי השליטה בחברה.
התייחסות למדדים שתי גישות:
- מדד מחיר: מתעלם מהדיבידנדים המחולקים, כך שחלוקת דיבידנד מורידה את שער נייר הערך ובכך מורידה גם את המדד.
- מדד השקעה: הידוע בשם נוסף “מדד תשואה” הכולל את הדיבידנדים המחולקים, תוך הנחה כי אותם דיבידנדים יושקעו בחזרה בניירות הערך שבמדד. כתוצאה…המדד אינו יורד כאשר יש חלוקת דיבידנדים.
אילו מדדים יש בבורסה לניירות ערך תל אביב?
בישראל- ממדדי המניות המובילים בבורסה לניירות ערך שבתל אביב הינם ‘מדד תל אביב 125’ ו-‘מדד תל אביב 35′(משמש גם כנכס בסיס למסחר באופציות).
באגף מדדי אג”חים בבורסה לניירות ערך תל אביב- נוכל למצוא “מדד תל בונד” בוואריאציות שונות (20, 40, ו-60).
איך סוחרים במדדים?
אנחנו יוצאים מנקודת הנחה כי אתם יודעים איך ביצוע עסקאות בשוק ההון נעשה, ע”י פלטפורמות מסחר אבל במידה ואינכם מכירים את עולם המושגים ו/או הנחות יסוד של מסחר בשוק ההון, תוכלו להיכנס לכתבה, באמצעות הלינק הזה>> מסחר עצמאי לעצמאות כלכלית .
בוחרים תקופת זמן
בפלטפורמת המסחר, ניתן לצפות בהתנהגות המדד, לאורך זמן מסוים, על צי זמן וציר מחיר.
על ציר הזמן(משמאל לימין בגרף)- אנחנו נראה את העמודות ( כל עמודה מכילה 4 נתונים: מחיר פתיחה, מחיר סגירה, מחיר הגבוה ביותר, מחיר הנמוך ביותר) על גבי ציר הזמן, כשכל אחת מהן מסמלת פרק זמן מסוים.
בגרף “שעתי”- כל עמודה תסמל 60 דקות וצורתה תאופיין לפי ההתנהגות שלה בציר המחיר, בתוך פרק זמן של 1 שעה.
בגרף “30 דקות”- כל עמודה תסמל חצי שעה וצורתה של העמודה תאופיין בהתאם לתקופת הזמן של הגרף ובהתאם לטווח המחירים בתוף פרק הזמן של 30 דקות.
**שתי עמודות של 30 דקות(בגרף 30MIN) אם נחבר אותן יחד, נקבל את הצורה של 1 עמודה שעתית, בגרף(1HOUR), באותה השעה.
על ציר הזמן(מלמטה למעלה)- אנחנו נראה איך כל עמודה ועמודה מתנהגת, מבחינת טווח מחיר, בתוך ציר הזמן
בוחרים צד
לפני הכל, אנחנו צריכים להחליט האם אנחנו מתכוונים להיכנס לעסקת ‘לונג’ או ‘שורט’, כלומר…האם אנחנו נכנסים לעסקת ‘קנייה’ או לעסקת ‘מכירה’? אם אנחנו חושבים שהמדד שלנו מתכוון להוסיף לערכו ולעלות או לאבד מערכו ולרדת.
איך בוחרים צד?
כדי שנוכל לדעת באיסו סוג של עסקה עלינו לקחת(לונג/שורט), עלינו לנתח את הגרף בצורה טכנית וניתו זה נקרא, כשמו הוא…”ניתוח טכני.
ניתוח טכני מתבצע ע”י זיהוי מגמות, טרנדים יורדים/טרנדים עולים, צורות על הגרף(ראש וכתפיים, דגלים, דגלים הפוכים…), שימוש באינדיקטורים למיניהן(מתנדים המשמשים לניתוח סטטיסטי של התנהגות המדד בעבר, כדי לתת אינדיקציה להתנהגות עתידית שלו)…ניתוח טכני, הוא אחד הכלים החשובים ביותר לסוחר והשחזת כלי ניתוח זה, ע”י ניסיון ולימודים מעשיים, יכולה להיות ההבדל בין ניצחון לכישלון מוחץ!
בוחרים את שעת המסחר המתאימה למדד
פי שציינו קודם לכן, ללמדדים מוצא משלהם. כמו שמדד ה-נאסד”ק, מקורו בארה”ב, המסחר בבורסה האמריקאית מתחיל בשעה 16:00, שעון ישראל.
מדד ה-ניקיי היפני מתחיל להיסחר בשעות הקטנות של הלילה, לפי שעון ישראל וכן הלאה…
כמובן שעלינו לשים לב לחפיפה בין הפעילות הבורסאית שבין הבורסות בעולם, מפני שלכסף, יש נטייה לזרום בין בורסה אחת לשניה.
לדוגמה: אם אנחנו מחליטים לסחור במדד ה FTSE, שהוא מדד אנגלי הנסחר בבורסה הבריטית, בשלב מסוים, הבורסה האמריקאית תיפתח, כשהבורסה הבריטית עדיין ‘פתוחה לעסקים’. סוחרים רבים יודעים זאת ובמקרים לא מועטים, הם סוגרים עסקאות בבורסה הבריטית ופונים לבורסה האמרקיאית, לסחור במוצרים פיננסים המוצעים שם. דבר שכזה, יכול להשפיע רבות על התנהגות טווח מחירים של מדד ה-NTSE, שלאו דווקא מייחס כל חשיבות לערך המדד אלא פשוט נהירה של כספים לבורסה אחרת. לכן חשוב להכיר את שעות הפעילות של בורסות שונות בעולם, המכילות מדדים שאולי נרצה לסחור בהם.
באיזה שלב של יום המסחר כדאי לסחור?
לאחר שלמדנו את שעות הפעילות הבורסאית של מדדים בשווקים השונים בעולם, השאחה שצריכה להישאל היא “באיזה שלב ביום המסחר, הכי כדאי לנו לסחור?”
ובכן- יום המסחר בשוק ההון מחולק לשלושה חלקים:
- פתיחה
- צהריים
- סגירה
פתיחה: כשהבורסה לניירות ערך נפתחת למסחר, היא נפתחת בבוקר. בשעה הראשונה של המסחר, התנודתיות של מוצרים פיננסים, כגון מניות, מדדים…היא גבוהה מאוד. נפח העסקאות, בדרך כלל, בשעה הראשונה של המסחר, הוא מהגבוהים ביותר של יום המסחר. למרות שהבורסה נפתחת רק בבוקר, ישנם עסקאות המבוצעות גם בלילה, כשהבורסה סגורה ולכן, לא פעם שנמצא מרווח(חלל ריק) במטווח המחירים, למעלה או למטה, עם פתיחת הבורסה.
צהריים: בצהריים, נפח העסקאות יורד, ביחס לפתיחת הבורסה, בבוקר והמדדים מתייצבים על טווח המחירים שהוכתב בבוקר, עם פתיחת הבורסה. אפשר לומר כי “הים שקט” יותר למסחר בשעות אלה וכי התנודתיות בטווח המחירים ונפח העסקאות…נרגע.
סגירה: לקראת סוף יום המסחר, יכול להיווצר מצב בו שוב פעם תחול תנודתיות בטווח המחירים ובנפח העסקאות והסיבות שונות ומגוונות ואחת מהן:
- סגירת עסקאות סוף יום: סוחרים ‘תוך יומיים’, אינם משאירים עסקאות פתוחות ליום מסחר הבא. הם נכנסים לבורסה בתוך שעות המסחר וכשיום המסחר עומד להסתיים, הם סוגרים את כל העסקאות הפתוחות שלהם כדי שלא יגררו ליום מסחר הבא, אשר גורר איתו עמלות נוספות, מצד אחד ומצד שני, להשאיר עסקה פתוחה כשהסוחר לא נמצא מול המחשב, לנטר אחר ההתקדמות של המדד על הגרף.
- סוחרי סווינג: סוחרי סווינג, הם סוחרים אשר נכנסים לעסקה ומשאירים אותה פתוחה למשך ימים עד מספר שבועות. סוחרים אלה גם נהנים מעסקאות בסוף יום מסחר, לקראת הסגירה.
אולי יעניין אותך גם>> מדריך בסיסי בניתוח טכני
האם מסחר במדדים מתאים לכל אחד?
לסחור במדדים דורש מהסוחר לדעת, לא מעט ניתוח פנדומנטלי. ניתוח פנדומנטלי הוא ניתוח של מניה/חברה מסוימת, ברמת ההתנהלות הפיננסית שלה, ארגונית וביצועית שלה.
כשמדובר במדדים, אשר מכילים מספר חברות בכל אחד מהם, הידע הדרוש כדי להסיק את המסקנות הרלוונטיות לגבי קבלת החלטות מקצועיות ושקולות, על גבי הגרף, קרי עסקאות…על הסוחר להכיר את ההתנהגות הפיננסית של מניות אלה ושל המדד המכיל אותן. לא כל אחד יכול להרשות לעצמו או לרצות ללמוד דוחות כפסיים של מספר חברות, לעקוב אחר מנכ”לים בטוויטר ולנתח את הציוצים שלהם וההשלכות של ציוצים אלה על התנהגות המניה בפרט וההשפעה שיש לה על המדד ככלל…
סוחרים מתחילים לדוגמה, מתחילים עם ניתוח טכני. ניתוח טכני, גרידא, יפה למסחר במניות, מט”ח, אופציות…למרות כי ניתוח פנדומנטלי חשוב ומומלץ בכל אחד ממוצרים פיננסים אלה, במדדים…נראה כי ניתוח מסוג זה חשוב יותר.
לסיכום: אין זה משנה האם אתם סוחרים מתחילים או בעלי ניסיון מסחר, לסחור במדדים זו צורת מסחר מעניינת ביותר ויכולה להניב רווחים יפים אך כדי לעשות זאת, נדרשת רמת השקעה לימודית וכלכלית, כדי לצלוח בשוק מסוג זה.
*כל המידע המוצע בכתבה אינו מהווה הצעה לרכישת שירותים אלו או אחרים ואינו מהווה תחליף לייעוץ מקצועי, יעוץ רפואי או ייעוץ פיננסי מכל סוג שהוא .