מדריך למסחר בחוזים עתידיים- מדוע מסחר בחוזים עתידיים נותר כאפיק מסחר המתאים למעטים מסוחרי שוק ההון? במה זה כרוך וממה צריך להיזהר?
לפני הכל- כתבה זו אינה ממליצה לקוראים לבחור באפיק השקעה כזה או אחר או לחלופין אינו ממליץ לקוראים בכתבה זו לפנות ולהתחיל במסחר בשוק הוון. כתבה זו נועדה להעניק מידע כללי בלבד, בנושא “ניתוח טכני” של גרף מחירים בפלטפורמות מסחר, בתחום שוק ההון.
כל פעולה/ החלטה ו/או נקיטת צעדים להיכנס לתחום המסחר בשוק ההון, נמצאת בידי הקורא בלבד! אתר סלב אינו מייעץ בתחום זה ואינו ממליץ לקוראיו לפסוע בתחום מקצועי זה, אלא לספק מידע כללי עבור כל מי שמעוניין להכיר את תחום מסחר בשוק ההון בצורה קצת יותר מעמיקה!
הדוגמאות שניתנות במדריך זה נועדו להעשרה והדגמה בלבד ואינן לוקחות צד או מספקות ייעוץ והכוונה מקצועית לגבי נושא הכתבה.
עכשיו שזה מאחורינו…שנתחיל?
חוזים עתידיים נחשבים בין המוצרים הפיננסיים הרווחיים ביותר בשוק ההון. בתי השקעות, חברות ענק ובנקים למסחר/מרכזיים משתמשים במוצר זה מסיבות שונות ומגוונות, כשסוחרים מקצועיים מצליחים לגרוף כסף רב על גבם…האם הכל ורוד, בעולם החוזים או שיש כאן קאץ’ שאף אחד לא אוהב לדבר עליו?

אז…מה זה 'חוזה עתידי'?
חוזה עתידי, הוא למעשה ‘התחייבות’ לספק או לרכוש נכס כלשהו(מט”ח, מניה, סחורה) במועד עתידי כשהמחיר/שער חליפין נקבע מראש והתשלום מתבצע במועד מסירת הנכס או הסחורה.
חוזה עתידי, מאפשר לשני הצדדים ‘הבטחה’ על הוצאה/הכנסה כספית ידועה מראש, ללא קשר או התחשבות בגורמים חיצוניים וע”י כך לצמצם את הסיכון הכרוך בכל מסחר. צמצום הסיכון גורר אחריו גם צמצום סיכויי הרווח בעסקה.
בחוזה עתידי קיים סיכון בו אחד הצדדים לא יעמוד בהתחייבויותיו בזמן בו הוא אמור לצאת לפועל ולכן, גופים פיננסיים כמו ברוקרים, משמשים כבוררים המבטיחים בטחון כספי, שאותו הם דורשים בעת רכישת החוזה או בעת מכירת החוזה העתידי.
מה ייעודו האמיתי של "חוזה עתידי"?
במקור, חוזה עתידי נועד לגדר חברה אשר משתמשת בסחורה/מט”ח ורוצה להבטיח שהמוצר בה היא משתמשת, מחירה, לא יראה תנודתיות חדה מדי, אשר תפגע ברווחים שלה.
לדוגמה: חברות תעופה רוכשות חוזים עתידיים של ‘דלקים’ כדי להבטיח את מחיר הדלק שהן משתמשות מקפיצות מחירים. המחיר הנקוב על החוזה העתידי של הדלק, מוסכם ע”י חברת התעופה ומותאם למודל העסקי שבו היא מתנהלת ולכן, גם אם מחירי הדלק יעלו, היא תוכל לדרוש את המחיר הנקוב בחוזה ולהימנע בפגיעה כלכלית במוצר החשוב ביותר לתפקודה העסקי.
את אותו הדבר, חברות מזון עם חוזים עתידיים של חיטה, קקאו, פולי קפה…
בישראל מתנהל מסחר בחוזים עתידיים בשוק המעו”ף, כחלק מהבורסה לניירות ערך בתל אביב.
למסחר בחוזים עתידיים בבורסה לניירות ערך בתל אביב מחזור קטן וסוחרים נוהגים להשתמש בעיקר בחוזים עתידיים סינטטיים, ע”י קניית אופציות CALL ומכירת PUT לאותו סטרייק אשר יוצרים. חוזה סינטטי זה שקול לחוזה עתידי.
בבורסה בניו-יורק, למשל, ניתן לסחור בחוזים עתידיים, כשהסוחר הממוצע, בדרך כלל סוחר עם חוזים עתידיים ‘מיני’ ו-‘מיקרו’. חוזים עתידיים רגילים פשוט יקרים מדי עבור הסוחר המצוי ולכן חוזים עתידיים קטנים יותר, משתלמים יותר עבורו.
כיום- רוב המסחר בחוזים נועד ליצירת רווחים. מרבית מהסוחרים לא מעוניינים לממש את החוזה העתידי ולקבל את הכנס בחוזה.
היו מקרים בהם סוחרים לא מנוסים סחרו בחוזים עתידיים על נפט ולא סגרו את הפוזיציה שלהם וכשהחוזה פקע, הם קיבלו הודעה מנמל כלשהו בעולם, לבוא ולאסוף כמויות גדולות של חביות נפט המחכים להם לאיסוף!
חוזים עתידיים אמינים
המוכרים והקונים של חוזים עתידיים אינם מוכרים זה לזה את החוזים וההתחייבויות שלהן לכיבוד העסקה של החוזה העתידי הוא כלפי הבורסה.
בנוסף- המחירים של החוזים העתידיים משקפים את העזקאות האחרונות שנעשו בהם והם לא מושפעים מתנודתיות חזקה של השוק.
חוזים עתידיים נעשים במינוף קטן יחסית. סכום ההשקעה קטן ביחס לסכום העסקה מסיבה פשוטה…כל שנדרש מהמשקיעים זה להשקיע את הביטחונות עד למימוש החוזה בלבד.
מה הן הדרישות הכלכליות במסחר בחוזים עתידיים?
כדי שסוחר יוכל לסחור בחוזים עתידיים, יהיה עליו להמציא סכומים גדולים של כסף בחשבון המסחר שלו.
מחירם של חוזים עתידים יכול להסתכם בעשרות אלפי דולרים פר-חוזה ומספר אלפי דולרים לחוזה מיני…
לצד כל זה, על הסוחר להחזיק בלפחות 10% מגובה העסקה של החוזה העתידי כ-‘מרג’ין’. ללא מרג’ין, לא יוכל לעשות עסקאות מסוג זה.
לסיכום: מסחר בחוזים עתידיים הוא תחום מעניין ביותר. בתחום זה של עולם המסחר, ניתן לגרוף רווחים נאים, ביחס השקעה קטן יחסית אבל מילת המפתח כאן היא “יחסית”! עדיין, נדרש כאן חשבון מסחר מרופד כסך נזיל עבור הבטחונות הנדרשות עבור כל חוזה וחוזה.
למרות שבימינו אנו, ישנם חוזים מיני וחוזים מיקרו, מה שגרם לפלח שוק של סוחרים חדש להיכנס לזירת המסחר בחוזים עתידיים אך מבין שאר סוגי המסחר בשוק ההון, חוזים עתידיים נמנה בין תחומי המסחר המסוכנים(כלכלית) לסוחר המצוי ולכן, מומלץ להתחיל בקטן, לצבור ניסיון ואז לבנות את עצמכם כסוחרי חוזים עתידיים.
אולי יעניין אותך גם>> מדריך למסחר בסחורות
*כל המידע המוצע בכתבה אינו מהווה הצעה לרכישת שירותים אלו או אחרים ואינו מהווה תחליף לייעוץ מקצועי, יעוץ רפואי או ייעוץ פיננסי מכל סוג שהוא .