מסחר באופציות- מעוניינים לסחור באופציות? כל מה שצריך לדעת, מה ההבדל בין אופציות למניות ומדוע תחום מסחר זה שמור לקבוצה קטנה מאוד של סוחרים?
לפני הכל- כתבה זו אינה ממליצה לקוראים לבחור באפיק השקעה כזה או אחר או לחלופין אינו ממליץ לקוראים בכתבה זו לפנות ולהתחיל במסחר בשוק הוון. כתבה זו נועדה להעניק מידע כללי בלבד, בנושא “ניתוח טכני” של גרף מחירים בפלטפורמות מסחר, בתחום שוק ההון.
כל פעולה/ החלטה ו/או נקיטת צעדים להיכנס לתחום המסחר בשוק ההון, נמצאת בידי הקורא בלבד! אתר סלב אינו מייעץ בתחום זה ואינו ממליץ לקוראיו לפסוע בתחום מקצועי זה, אלא לספק מידע כללי עבור כל מי שמעוניין להכיר את תחום מסחר בשוק ההון בצורה קצת יותר מעמיקה!
הדוגמאות שניתנות במדריך זה נועדו להעשרה והדגמה בלבד ואינן לוקחות צד או מספקות ייעוץ והכוונה מקצועית לגבי נושא הכתבה.
עכשיו שזה מאחורינו…שנתחיל?
סחר באופציות, בשוק ההון, הוא אחד הכלים הפופולרים ביותר עבור חברות גדולות, תאגידים בינלאומיים ובנקים גדולים ברחבי העולם. אולם, בשני העשורים האחרונים, גם ציבור הסוחרים הפרטי החל להתעניין בשוק זה ולהרוויח כמויות גדולות של כסף. השאלה היא האם שוק האופציות מתאים לכל אחד?
לפני שיורדים לעובי הקורה…מה זו בכלל 'אופציה', בשוק ההון?
בשוק ההון, “אופציה” היא למעשה חוזה מקנה למחזיק בה את הזכות, לא ‘חובה’, לקנות או למכור נכס בסיס במחיר מסוים לפני או בתאריך מסוים, כשזה תלוי בסוג האופציה ומרכיביה.
חזקה באופציה, בדרך כלל נעשית ע”י רכישה, כסוג של פיצוי או כחלק מעסקה פיננסית מורכבת. לכן, אופציות יכולות לשמש כנכסים בעלי ערך בעצמן עד למועד פקיעתן, במצבים של תנודתיות אלימה של השוק וכל מיני פקטורים.
אופציות יכולות להיסחר בין צדדים פרטיים בצורת (OTC) אובר דה קאוונטר, או יכולות להיסחר במסחר חי כאופציות סטנדרטיות.
קודם כל…קצת טרמינולוגיה
- מחזיק אופציה: הצד שמחזיק באופציה לשם שימוש או מימושה.
- מוכר האופציה/כותב: הצד שהנפיק את האופציה אשר אחראי לפצות את הצד שמחזיק בה, במידה והשוק נוטה לרעת האופציה.
- חוזה אופצית CALL: האפשרות לקנות נכס בסיס מסוים במחיר ה-STRIKE הנקוב בה, עד למועד פקיעת האופציה.
- חוזה אופצית PUT: האפשרות למכור חבילת נכס בסיס מסוים במחיר ה-STRIKE הנקוב בה, עד למועד פקיעתה.
- גודל חוזה CONTRACT SIZE: אופציה אחת מקנה למחזיק האופציה את הזכות לבצע פעולת מסחר על 100 מניות של חבילת נכס בסיס.
- סטרייק פרייס STRIKE PRICE: מחיר חוזה האופציה שהמחזיק בה יכול לקנות או למכור את חבילת נכס הבסיס, עד למועד הפקיעה.
- אופציה פרימיום OPTION PREMIUM: המחיר שמשולם(פר מניה בחבילת נכס הבסיס) עבור בעלות של חוזה האופציה.
- תאריך פקיעה EXPIRY DATE: התאריך בו חוזה האופציה חייב לבוא לידי ביטוי(מכירה או קניה). לאחר פקיעת חוזה האופציה, חוזה זה הופך לחסר משמעות.
איך נעשה, בפועל, מסחר באופציות?
בשוק האופציות ישנם שני סוגים של אופציות: אופציות CALL ו-אופציות PUT ולשניהן יש שוני במבנה ההתנהגותי שלהן וחובה להתייחס!
יש הטוענים כי אחת יותר מסוכנת, כלכלית, מהשנייה. אז מי מהן היא שמסוכנת יותר לכיסנו?
כשאנחנו אומרים את המילה “מסוכנת”, אנחנו מתכוונים לחשיפה מוניטרית ובדקות הקרובות, אנחנו נתאר מהי החשיפה המוניטרית של כל אחת מהן ואתם תחליטו מי מהו יותר מסוכנת לכיסכם.
כשאתם מחליטים לקנות אופציית CALL, המקסימום בו אתם יכולים להפסיד זה סכום הפרימיום ששילמתם עבור האופציה. הבה ניקח את מניית TSLA (טסלה) לדוגמה:
נגיד וקנינו אופציה על מניית טסלה במחיר 700$ כשהמחיר העכשוי שלה הוא 700$. כמה אנחנו עלולים להפסיד?
נגיד ומניית טסלה כרגע בירידה ואנחנו מאמינים כי המחיר של המניה יעלה מעל ל-750$, ואנחנו מעוניינים לעשות פעולת מסחר של CALL עם STRIKE PRICE של 750. לפנינו אופצית CALL ב-STRIKE PRICE 750 עם תאריך פקיעה בשבוע הבא כשהמחיר הוא 1.7$ (בזמן כתיבת האופציה).
עכשיו, כפי שאנחנו כבר יודעים, אופציות מגיעות בחבילות של 100, מה שאומר זה שאנחנו למעשה משלמים 170$ עבור האופציה(1.7$X100).
במקרה כזה, עם מניית טסלה לא עוברת את טווח המחיר של 170$ עד לסוף שבוע הבא, אנחנו נפסיד 170$.
מכאן, אנחנו יכולים להבין שהמקסימום שנוכל להפסיד באופציית קניה זו היא רק 170$, שזה למעשה…הפרימיום.
דוגמה נוספת, בכיוון ההפוך:
מניית טסלה בירידה ואנחנו מאמינים שמחיר המניה יירד עוד יותר, למחיר של 560$ למשל ואנחנו רוצים לקנות אופצית מכירה PUT ב-STRIKE PRICE של 560 אשר פוקע בשבוע הבא.
אופציית PUT עם STRIKE PRICE של 560 אשר פוקע בשבוע הבא, מחירו יהיה 4.5$. שוב, מכיוון שאופציות מגיעות בחבילות של 100, זה אומר שיהיה עלינו לשלם עבור אופצית PUT זו 450$.
גם בדוגמה הזאת, המקסימום בו נוכל להפסיד זה 450$.
אין זה משנה האם אנחנו קונים אופציות CALL או קונים אופציות PUT, המקסימום שאנחנו מסכנים כאן זה אך ורק ה-פרימיום.
עכשיו…מצד שני- ישנן מכירות של אופציות וכשאנחנו בוחרים בהן…הסיכון כמעט בלתי מוגבל!
אם נחזור לדוגמה של קניית אפוציית CALL מניית טלסה שדיברנו עליה מקודם, עשינו פעולת CALL 750 עם תאריך פקיעה בשבוע הבא, כשהSP סטרייק פרייס היה 170$ ל-100 מניות בחבילת האופציה ונגיד ומחיר המנייה של טסלה עלה ל-800$ ונסגר שם בפקיעת האופציה…הרווח שלנו הוא 800$ מינוס 750$ ששילמנו כפרימיום. עכשיו, בל נשכח כי חוזה אופציה בנוי מחבילה של 100 מניות…מה שאומר שבפועל, הרווחנו 5,000$!!!
לכן, מסחר באופציות קורץ לסוחרים, מפני שסיכון כמו 170$, יכול להוביל לרווח של 5,000$!
הסיכונים הכרוכים במסחר באופציות
במצבים אלה, של קניית אופציות CALL או-PUT, הסיכון המירבי שלנו הוא הפרימיום ששילמנו, כשהרווח שלנו מסיכון הפרימיום, יכול להיות גבוה במיוחד. אבל יש כאן קאץ’!:
במצבים אלה, אנחנו יכולים להרוויח אך ורק כשהמחיר הגיע למחיר הנקוב באופציה או עבר אותו.
אם המחיר לא הצליח להגיע למחיר הנקוב באופציה…הפסדנו!
אם המחיר ירד עוד יותר מהמחיר הנקוב האופציה…הפסדנו!
כלומר…ישנה דרך אחת בה אנחנו יכולים להרוויח והיא כיוון טווח המחירים באופציה שלנו(CALL/PUT) כשהמחיר בגרף מגיע/עובר את המחיר הנקוב באופציה.
אנחנו לא נכנס, במדריך זה על “מכירת אופציות” פרט להבדל בין ‘קנייה’ ו-‘מכירה’ של אופציות מפני שהיחס של רווח/הפסד ב-מכירת אופציות הוא משמעותי, לרעת הסוחר. כלומר, אם בקניית אופציות, הסיכון הוא רק מה ששילמנו (הפרימיום), כשהרווח אינו מוגבל אלא רק למחיר המניה שנקבע ביום הפקיעה, במכירת אופציות הדבר הפוך. אנחנו מוגבלים בטווח הרווח שלנו אך הסיכון להפסדים שלנו, כמעט ואינם מוגבלים!
אז בקצרה, נסביר על ההבדלים בין קניית אופציות ל-מכירת אופציות:
כשקונים אופציות:
הסיכון, בדרך כלל, הרבה יותר קטן מפוטנציאל הרווח. במילים אחרות…פחות סיכון, יותר רווח.
כשמוכרים אופציות:
הסיכון שאנו לוקחים על עצמנו, הוא הרבה יותר גדול מהרווח הפוטנציאלי שלנו או במילים אחרות…יותר סיכון ופחות רווח.
סיכומו של עניין
לסיכום: אם אתם מעוניינים להיכנס לעולם מסחר באופציות, כדאי לכם להתמקד בקניית אופציות CALL/PUT, מאשר מכירת אופציות CALL/PUT.
לפני שאתם מחליטים לקנות אופציה, תוודאו כי המניה עתידה לתנודתיות משמעותית לכיוון המגמה של האופציה שלכם. אם אתם קונים אופציית CALL, תוודאו כי ישנו אירוע כלכלי שיקפית עבורכם את מחיר המניה לטובתכם, כדי להבטיח את סגירת העסקה ברווח.
לדוגמה: ישנם מספר אירועים שיכולים להשפיע על מניות מסויימות, אשר קורות בשוק ההון בדרך קבע וה-NFP, הוא אחד מהם.
דו”ח ה-NFP הוא למעשה דו”ח שמופץ בכל יום שישי ראשון, בכל תחילת חודש.
הדו”ח למעשה מפרט את מספר המועסקים והמובטלים בארה”ב, במקצועות שאינם קשורים לחקלאות, התנדבות…אלא מתייחס רק לעובדי תעשייה, מפעלים וייצור.
דו”ח זה משפיע ישירות על חוזקו של המטבע המקומי, קרי, הדולר האמריקאי וערך הדולר האמריקאי, משפיע במישרין על חברות בארה”ב ובעולם כולו.
אם אתם מוצאים חברה, בה המניה שלה מושפעת מדו”ח זה, תוכלו למקסם את פוטנציאל הצלחת המסחר שלכם באופציות.
אולי יעניין אותך גם>> מדריך למסחר בחוזים עתידיים
*כל המידע המוצע בכתבה אינו מהווה הצעה לרכישת שירותים אלו או אחרים ואינו מהווה תחליף לייעוץ מקצועי, יעוץ רפואי או ייעוץ פיננסי מכל סוג שהוא .